美股“过山车”坐怕了 什么资产能让投资者“夜夜安睡”?

发生:金融街界分网站

发生:WEX市

美国过山车惧怕吗?是时分思索资产T了

在流行切中要害现洋此岸的美股投资者关于,睡个好觉是一种大量的。。梦想Twitter的特朗普,最好看一眼盘子。,投资发现正确的太差了。。

福布斯专栏作家《真实法宝》作者 Thomas给渴望的美股碰撞声的投资者使清洁了兼具进项和保安的的房产投资基金(REITs)作为美股的代理者,并使清洁了十张他最喜欢的卧处打算。。

以下是2019托马斯使清洁的美国REITs投资结成。,图片切中要害色代表了基金和。

(2019)美国的股本投资委托基金结成提议,发生:Brad 托马斯)

托马斯的判定,投资REITs最重要的是保安的和升值性。,心脏定额是美国营运现金流动量的增长(FFO/的股本),轻蔑的拒绝或不承认该基金的少许增长预测缺勤具有引力。,Thomas会在后续的文字中鉴于曲线追溯斜率由低到高的按次挨个解说为什么这些Reits会是能让人“睡个静肃的觉”的投资。

(2019)美国的股本REITs结成FFO/的股本增长,发生:Brad 托马斯)

1#Ventas, Inc. (录像机)

本塔斯是一家麦克匪特斯氏疗法保健管辖范围的不动产基金。,在美国、加拿大和英国有1200个麦克匪特斯氏疗法精髓。。在本年三一刻钟的远程电信会议上。,CEO Debra Cafaro体现,对短期保姆院的盘问得到了煽动。,衰弱五年后,三一刻钟O市保姆机构归还经登记借出的东西率及盘问剖析。

托马斯以为,条件年金享受权交易情况盘问可持续增长,眼前的供给抵消将被破晓。。这执意为什么Ventas的资产估价一向受到交易情况的高等的珍视。,他们的年金享受权结成是球形的头号投资结成。。

同时,本塔斯的财务状况表异样相当康健的。,眼前,有将近30亿花花公子的流度构成疑问句和否定句。,在期货,也有怀胎的评级追溯(BBB 到A)。2018年Ventas先前延续三部分的上调了年度变细每股FFO怀胎,眼前包住新在美国元。

(本塔斯)根本情况,发生:Brad Thomas,Fast 图)

2# Kimco Realty (基姆)

Kimco 不动产是人家逛或买东西精髓的不动产基金。,思索过来五年的变化,眼前的价钱可以被描述为可鄙的偷儿。。2010,KIMCO 不动产在美国的个人财产地区拘押816个房产。,到了2018资历产结成先前根本集合在了全美前20的房产交易情况切中要害450处捕到,它有7800万平方脚的可录用面积。。估计打算交易情况将新增630万人。。

KIMCO的风险把持方式是专注于转述业态的旺盛的开展。,56%的租借因为第三管辖范围。,里面的39%家是全抛弃商船。,大概75%的根本得到工作因为食品一般货物精髓。。KIMCO的心脏战术是拘押最好的转述交易情况。

Kimco眼前有近亲8亿花花公子半路切中要害再剥削规划,它可以到达每年5000万花花公子的额定纯收益。。里面的最著名的有和加拿大养老境金投资规划共同剥削的多目标的五角大楼精髓所有权,就在亚马逊新司令部对过。该规划已被同意在继后的阶段开展。、转述、问询处和酒店区域。

托马斯提示,Kimco的额外的平均程度还帐工夫可达,这是不动产基金中长音的的基金经过。,然而,KIMCO拘押将近20亿花花公子的使翻筋斗借给。。并且,Kimko还拘押平民的商船Albtson。 9.74%的股权,这家公司估计在2019年自在现金流动量能充分发挥潜在的能力10亿花花公子且有可能停止IPO,当初,基金持局部的股本估值给人以希望的征募新兵。。

思索到Kimco的价钱较公司近四年平均程度价钱/FFO有较大的降低的价格,这蠲REITs在过来四年中一向不受欢迎的。。但FFO在2019和2020的反弹球,,相反,它可以补充更增加的收益。。

(Kimo)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

3#. Carey (WPC)

托马斯体现法,. Carey在房产得到工作职业先前干了45年,它是最大的身体得到工作补充商经过。,在MSCI REITs说明者中选出的25只基金中军队最早的。。WPC的资产首要是估价170亿花花公子的1186处转折点地区业务捕到,总面积为1亿平方脚。。

WPC的投资结成首要包孕具有俗歌LE的出色的年级的产业用地、仓库栈、问询处和逛或买东西精髓。出色的规范地资产都就座美国。,北欧和西欧诸国的资产约占30%。。总关于之,该基金投资结成的得到工作业、得到工作长、资产类别和地区定价的疏散投资的优良证明某事属实的证据。

WPC近似充分发挥潜在的能力了另人家非公剥削行的RII,资产聚集和资产疏散是用过的鞭策的。。该公司近似增多了股息。,从股价/装束后的FFO看待,眼前的价钱依然很有引力。。

(. Carey根本情况一般检验,发生:Brad Thomas,Fast 图)

4# Tanger Outlets (SKT)

就座博罗美国北卡罗来纳州,基金的首要事情是高端ReTAI。,在22个州和加拿大保存(或包住不变出色的规范地市场占有率)44出色的年级的。面积1530万平方脚。,租借因为530个铭刻于的3100家铺子。。坦格尔经纪了37年。,眼前,在市场上出售某物里每年有超越1亿人。。

与惯例在市场上出售某物REITs比拟,托马斯对坦格尔更抱乐观的态度的动机是獭过错,于是,住房本钱远在水下逛或买东西精髓。。其次,铺子不包孕百货商店。,这意义增加或更新租借所需的资产增加。。一般而言,当百货商店搬出时,,许可证需求破费大概2000万花花公子来重行设计附件。。在封的铺子里,本钱可以高达5000万花花公子。。合理地,顺风地逛或买东西精髓的得到工作合理地会比完全的高。。

因而在流行切中要害更改,资金投资更轻易预测。,更给人好印象的的得到工作和特别外形的叠加。

坦格尔的财务状况表异样节制的。。公司必要的包住针对性的资产,收费铺子装修和,在这担任守队队员,坦格有奇异的紧缩的的纪律。:超越94%的资产缺勤被保证或许有还没有清偿的债权借给,这意义该公司具有极大的柔度和流度。。

同时,坦格在该管辖范围的特长已相称公司的壕沟。。不管有少许竞赛者的资产中也有奥特莱斯甚至是与Tanger阻碍持局部资产,但Tanger在流行切中要害这样地职业的专注是招引Thomas的动机。

(切尔)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

5#American Campus (ACC)

望文生义,ACC是最大的高聚集房间社区的拘押者,同时,对负有责任社区的支撑和开展。。绝对的公司的事情高等的混合。、自由支撑和经营。。设计、使被安排好和运作先生社区是他们的力位置。。

多达2018一刻钟三一刻钟末,这家公司有168个房间。,总共能补充10万3500个占铺位(包住自营和第三方支撑)。ACC总共有的202个房间。,补充13万1900张病床。。

2017后体现不佳(14%),自2018以后,该国一向包住强有力的反弹球。。同时在美国交易情况上另一支运动场房产基金EDR被私营中队Greystar开价46亿花花公子收买然后,ACC已相称给换底一家公剥削行的运动场捕到基金。。

本年三一刻钟,ACC的占有率为97%。,与去年同一时期比拟,增长了人家百分点。。异样在本年十二月初,ACC也买到了1亿花花公子的总价钱。迪士尼生命之火的熄灭社区实地调查规划,作为剥削者和权利保存者,ACC与迪士尼签署了持续75年的得到工作和约。。

托马斯以为,运动场所有权机关的曲线追溯斜率直线关系到UNI。2009年到2020年间中学录取率提出了大概13%,2300万先生帮助了绝对的职业的激烈盘问。。托马斯以为ACC期货两年里ACC掌握节制的分赃增长和美股营运资产的推进,其的理念也诉讼多样化的打算。。

(ACC)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

6#Public Storage (PSA)

Public 回忆在1972使被安排好了第人家自助回忆附件。,到现代事情范围先前拓展到了全美和全欧洲。它补充了近1420万脚的录用附件。。PSA的经纪大量使其可以在较低的程度上把持本钱。,人工工钱和福利和预防性维修本钱因C而增加。

不自觉动作回忆服务业,2008年次贷危险然后的用户随着就事岗位增加是最首要的结做代理商。2016,PSA的留边充分发挥潜在的能力了近6年来的新低。,2017,下降到3%。。在过来的三年中,新的建设规划大幅增多。。

PSA的财务状况奇异的稳固。,相在流行切中要害市值和经纪性现金流动量关于对立较低的杠杆。同时,PSA评级异样个人财产REITs中出色的的。。这家公司的先债券股增加标普A级和穆迪A2级评价。另一大众 仓库异样美国仓库业切中要害人家著名铭刻于。,在38个州的首要交易情况都有中队。。

(PSA)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

7# Physicians Realty Trust (DOC)

Physicians Realty Trust是一家专注于Lab,英国政治工党和麦克匪特斯氏疗法捕到的公司。当它在2013拿来时,资产一共单独的1亿花花公子。,到了2018年三一刻钟时资产估值已达43亿花花公子,在30个州,有250个麦克匪特斯氏疗法保健互相牵连资产。。这家公司占地1350万平方脚。,他们切中要害96%人先前租出去了。,平均程度得到工作期8年。

值得一提的是,DOC 90%的资产近亲中学收容所。,或近亲等等卫生设备。。同时,DOC的前十年间租借中有八家先前充分发挥潜在的能力了投资G。。

思索到DOC的壮大运转根底,得到工作的增长也比等等问询处和高Q的不动产投资委托基金强。,托马斯的判定,眼前,他们的价钱显然被低估了。。同时,麦克匪特斯氏疗法保健其异样需求的。,增多老境全体居民和耗尽,DOC的专业工作组给人以希望的包住公司的稳固增长。

(DOC)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

8# STAG Industrial (无异性伴侣的)

STAG 产业的姓名是单租借收买按铃。,首要经纪范围是产业捕到。。晚近,鉴于投资形成图案的出色体现,它补充稳固的股息和增长。。

自上市以后,STAG的资产先前从105幢楼追溯到全美37个州的381幢楼。非会员股票经纪人的资产通常是单户建造。,平均程度面积为21万5000平方脚。,这样地说明者在美国产业捕到投资委托基金中军队另外的。。

然而,STAG的财务状况表体现更为节制。,在2018一刻钟的三一刻钟,到期金额/息税前留边只增多了一倍。,同时在2020年9月从前也缺勤需求还债的留边。

(STAG)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

9#Simon Property Group (SPG)

SPG界分、逛或买东西支撑、餐饮文娱使一致设备。到2018一刻钟三,SPG在37个州和波多黎各拘押207个业务设备。。而且,SPG在日本、百里挑一、加拿大、马来群岛和墨西哥市也拘押分支机构的的股本。。然而,该基金还包孕Kl Ye Pierre。 SA市场占有率。于是,绝对的基金投资打算有对立较好的疏散资格。。

眼前,SPG的总资产约为70亿花花公子。,作为给换底的REIT公司在在市场上出售某物增加人家(规范普尔)和A2(穆迪)评级,SPG具有更的流度以发明更多留边。。同时,SPG也有晴朗的的股息曲线追溯斜率。,该公司鞋楦一刻钟颁布发表了2花花公子的股息。,比头年增长11%,同时,在十月底,SPG也颁布发表了FFO打算SO。。

(SPG)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

10#CyrusOne (锥)

CyrusOne补充了中队知识精髓设备。,全球有45个知识精髓服务业约1000名客户。,里面的,福布斯共有的200家中队1000家。。

托马斯近似发生,交易情况上现局部自由驾驭汽车发生4TB的知识。,这使他对知识精髓互相牵连的不动产投资委托基金充实信用。。同时,本年九月底,标普也提出了公司的发行评级。,占卜着稳固的远景。。

2018年三一刻钟CONE的留边相抵充分发挥潜在的能力了8900万花花公子,延续两个一刻钟新高。这意义公司将在接下来的两年里持续快开展。,交易情况估计该基金期货两年的曲线追溯斜率均能充分发挥潜在的能力10%。

(变尖)根本信息,发生:Brad Thomas,Fast 图)

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